去年底，个人养老金相关政策密集出台，也给出了商业银行个人养老金业务范围。这对银行而言，表面看似乎只是一个拉动代销业务的机会；再仔细一琢磨，可远远不止，这一业务支点其实是一个能够撬动账户、资产、产品体系、投顾、资管一整盘棋的大商机。
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个人养老金资金账户，是商业银行连接个人客户、开展个人养老金业务的关键内容。从运作模式来看，商业银行可在个人养老金领域，围绕“账户开立—资金缴存—投资—资金领取”的系列流程，为个人客户提供养老金全生命周期服务。
所以当时，“愉见财经”就没少为银行们吆喝生意。
切换到银行从业的视角，如今个人养老金试点也差不多届满半年了，主要商业银行的养老金业务布局得如何了？这其中又有哪些重点？本期“愉见财经”继续追踪。
一、三大支柱与银行的“商机”
首先我们从全局来讲，养老保险体系三大支柱之于银行经营，分别对应着哪些业务机会呢？
先简要介绍一下三大支柱：第一支柱是基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，采取社会统筹与个人账户相结合的模式，立足于保基本，体现社会共济；第二支柱是企业年金和职业年金，由用人单位及其职工建立，主要发挥补充作用；而第三支柱包括个人储蓄型养老保险和商业养老保险，是个人利用金融手段增加养老保障供给的有效形式。
之于银行经营：第一支柱，银行业有着个人社保账户、基金托管等方面的业务机会；第二支柱，银行业除了有年金账户的业务机会外，还有受托、账管、投管、托管等方面业务；第三支柱，因为更多涉及C端客群的投资选择，因此业务机会也更趋丰富，除了底层账户服务外，事实上还可以打开从理财到资管的想象空间，借机梳理养老金融服务体系。
从政策给出的方向来看，根据《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》，商业银行个人养老金业务范围包括资金账户、养老储蓄、个人养老金产品代销、个人养老金咨询业务等；同时对个人养老金资金账户、个人养老金产品提出具体要求。
“愉见财经”进行简单概括，商业银行在个人养老金业务的动作上可分为三类：第一类是账户，涉及到个人养老金资金账户的运作；第二类是产品，涉及到储蓄/理财/基金/保险产品的推荐与购买；第三类是咨询，主要是产品投资咨询。
下图摘自建设银行2022年年度报告，养老金金融体系条理已然清晰。
图1：三大支柱对应养老金金融业务构成
从各支柱形成的发展格局来看，我国养老保险制度目前以第一支柱基本养老保险为主导，第二支柱企业年金和职业年金为补充，而第三支柱试点才刚刚起步。这也就意味着，我国个人养老金服务正处于规范化发展的起点，商业银行发力养老金金融业务既是抢占养老金金融的市场先机，也能够为后续与零售板块内的其他业务协同打下优良根基。
二、银行养老金开户及产品布局情况
如本文开篇所及，围绕“账户开立—资金缴存—投资—资金领取”的系列流程，商业银行可抓住契机为个人客户提供养老金全生命周期服务。而这其中，账户开立作为整套服务流程的“起点”，其重要性不言而喻。
此外，个人养老金资金账户具有唯一性、封闭性、长期性，商业银行自开立账户之日起，就会全流程参与到个人客户的养老金业务中去。因此，在2022年11月个人养老金制度正式启动实施后，首批可开办个人养老金业务的23家商业银行就纷纷开启养老蓝海市场的“抢滩”模式。
“抢滩”行动的初步成果几何？（注：下文中主要数据取自各银行2022年年报，因此本文盘点的情况是截至去年末的。）
国有大行们基于本身自带的基础客群与网点优势，夺得领跑地位也是意料之中。有公开信息显示，个人养老金开户排在前两位的是工行和建行。不过具体数字我们尚未在公开财报中查到，有了解的小伙伴欢迎评论区交流。
股份行梯队中的佼佼者，就比较乐意在年报里披露首战成绩啦，如下表所示：
表1：商业银行个人养老金资金账户开户情况
资料来源：“愉见财经”整理自各银行2022年年度报告
这四家之中，兴业银行的养老金融特色果然名不虚传，开户数高达229.16万户，并且据该行在年报中的解读，这项成绩位列整个行业的第三位。此处有掌声，恭喜兴业。
另一家突破百万大关的则是招商银行，开户数达165.92万户。
开户说完了，我们继续往下面的流程走。毕竟，账户开立侧重于获客，但获完以后才是真正考验银行的时候，毕竟个人养老金资金账户是可以变更服务银行的，因此把客户请进门之后，如何留住客户依然是各银行面临的重要挑战。
在“留客”阶段，一个重要的影响因素便是个人养老金产品体系是否完备，产品货架是否丰富。在个人养老金产品方面，部分银行也披露了相关业绩数据，从年报公布的信息来看：
- 光大银行推出十支符合长期养老需求和生命周期特点的养老理财产品；
- 兴业银行打造“兴业养老严选”产品体系，引入 125 只个人养老金投资产品，针对性和丰富性位居市场前列；
- 招商银行推动第三支柱个人养老产品的准入及代销，截至报告期末，已准入代销121只个人养老基金产品、3只个人养老金保险产品和10只个人养老理财产品。
同时，也有银行披露了具体的产品类型甚至产品名称：
- 邮储银行表示试点销售两期中邮理财养老理财产品，首支产品首日售罄30亿元；
- 交通银行旗下产品交银安享稳健一年FOF 基金报告期末规模超 120 亿元，是全市场管理规模最大的养老产品；
- 民生银行开办当日即推出30余只公募基金养老产品，业内第三家上线储蓄产品，引入5只专属商业养老保险产品。
三、银行布局的三大重点
开展个人养老金业务有利于商业银行获客、AUM沉淀和提升中间业务收入，通过客户粘性增强带动更多金融服务需求，进而推动零售银行的整体竞争力提升。因此，各家银行有充足的动力向纵深推进个人养老金业务。
“愉见财经”综合整理各银行2022年年报信息发现，大家围绕个人养老金业务，主要聚焦于品牌、渠道、生态三大关键点：
一是品牌。无论是打造客户认可的个人养老金融服务体系，还是完成个人养老金制度落地推广都离不开品牌建设。近年来，多家银行持续丰富养老品牌场景，为客户提供个性化、定制化的养老金融服务，在养老金融服务体系建设等方面持续发力，如下表所示：
表2：主要商业银行养老品牌打造情况
资料来源：“愉见财经”整理自各银行2022年年度报告
二是渠道。个人养老金资金账户的开户渠道，以及个人养老金产品的购买渠道，都正在逐步成为商业银行触达终端用户的主要抓手。商业银行围绕养老业务的渠道建设，主要体现在如下两个方面：
一方面，以建设银行为代表的商业银行，坚持科技先行，为客户提供手机银行、小程序、网上银行、营业网点等多渠道便捷化全生命周期账户管理服务。而邮储银行则借助多渠道如公众号、人民日报、今日头条等媒体进行个人养老金业务宣传，普及个人养老金业务政策与优势，深入推进第三支柱个人养老金业务知识宣传普及，传递“规划现在就是享受未来”理念。
另一方面，多家银行在手机银行等重点渠道推出养老金融相关专区专版，例如中国银行全新推出财富社区、个人养老金等专区专版，使财富陪伴服务更强大；招商银行、中信银行、光大银行设置了“养老金融”专区，可一键链接至社保账户、企业年金和个人养老金，并支持生成养老规划，设置专款专用的“备老账户”，可申购相关代销养老金融产品。
三是生态。个人养老金业务作为商业银行财富管理的重要构成，能够对丰富整个银行生态体系起到推动作用。目前，头部商业银行正逐步构建“养老金托管、养老理财、养老产融”的金融生态圈，例如建设银行以养老为突破口纵深推进财富管理战略，为客户提供“养老投资教育－养老规划－产品优选－税务筹划－资产配置－长期陪伴”一体化财富管理服务，同时以打造“养老金融专业银行”为“一个目标”，构建“养老金金融、养老产业金融、养老服务金融和养老金融生态”四位一体的养老金融服务体系。
四、结语
随着个人养老金业务的逐步完善，商业银行之间的竞争也将变得日趋激烈。我们预计，未来商业银行将从两个层面发力个人养老金业务：
- 产品层，积极研发个人养老金专属理财、基金、保险等投资产品，提升个人养老金客户吸引力；
- 服务层，大力开展个人养老金账户业务获客营销工作，同时在手机银行上推出个人养老金专区，完善个人养老金账户的金融科普及产品介绍、养老规划等功能。
2023年，个人养老金业务的拓展进程正持续提速，商业银行以获批养老理财产品试点资格为契机，在产品创设、投资管理、风控机制、管理制度、运营托管等多方面不断发力。随着开户规模的增长及养老金融产品货架的丰富，银行将深度参与到助力养老保险体系建设工作中，为构建我国多层次、多支柱养老保险体系发挥更大作用。
